ANALYSIS OF BIST100 TECHNOLOGY STOCKS AND CRYPTO ASSETS USING TECHNICAL ANALYSIS INDICATORS
DOI:
https://doi.org/10.18623/rvd.v22.n5.3586Palavras-chave:
Stocks, Crypto Assets, Technical Analysis, BIST100 Technology StocksResumo
New assets continuously emerging in capital and other markets present opportunities for investors and attract interest. Stocks, which have been traded in capital markets for many years, offer advantages to both the capital-owning company and investors. In recent years, with the emergence of crypto assets, investors have begun investing in these assets, leading to unexpected increases. Cryptocurrencies carry significant risks as they have no legal basis. Investors conduct numerous analyses when investing. Technical analysis, one of these, has been used for many years to identify short- and medium-term price movements. In this study, 5 BIST100 technology stocks and 5 major cryptocurrencies were analyzed using technical analysis indicators for the 2022-2024 period. The analysis identified increases and decreases based on the assumption that purchases and sales were made according to the buy-sell signals generated during the specified time periods. Additionally, an analysis was conducted and compared using a buy-and-hold strategy during the same time periods. According to the analysis results, it was observed that the indicator signals differed between technology stocks and crypto assets, that there was a difference between periodic signals and buy-and-hold, that the momentum indicator yielded the best results, particularly in the buy-hold operation, and that the Bollinger Bands indicator strategy provided the highest profits for technology stocks and all crypto assets in all time frames.
Referências
Aba Şenbayram, E. (2022). Finansal Risklerin BIST 30 Endeksinde Yer Alan Firmaların Firma Değerleri Üzerindeki Etkisinin Araştırılması (2010-2020). Akademik Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 14(27), 381-395.
Almeida, Heitor, Kristine Watson Hankins, and Ryan Williams. "Risk management with supply contracts." The Review of Financial Studies 30, no. 12 (2017): 4179-4215.
Adviser(2025). Analyzing the Potential of Cryptocurrency Investments: Risks and Opportunities.
Aytekin, G. K. (2018). Türkiye'de Sermaye Piyasaları ve Borsaların Gelişim Süreci. Uluslararası Beşeri Bilimler ve Eğitim Dergisi. Cilt: 4 Sayı: 9, 150.
Binance (2024). Mayıs 1, 2024 tarihinde Binance 2024: https://www.binance.com/tr/about adresinden alındı
BİST: https://borsaistanbul.com/tr/sayfa/471/borsa-istanbul-hakkinda
CHONG, Terence Tai-leung ve WİNG-KAM, Ng, . (2008). Technical analysis and the London stock exc hange: Testing the MACD and RSI rules using the FT30. Appl. Econ. Lett., (15 ): 1111–1114.
Çetinyokuş, T., ve Gökçen, H. (2002). Borsada Göstergelerle Teknik Analiz İçin Bir Karar Destek Sistemi. Gazi Üniversitesi Mühendislik Mimarlık Fakültesi Dergisi, 17(1), 43-58.
Erdem, H. (2023). Pay Senetleri ile Değiştirilebilir Tahviller. D.E.Ü. Hukuk Fakültesi Dergisi, 710.
Gate(2025). An Analysis of Cryptocurrency Investing: Risks, Opportunities, and Future Prospects. https://www.gate.com/tr/learn/articles/an-analysis-of-cryptocurrency-investing-risks-opportunities-and-future-prospects/7631.
Gunasekarage, A. Ve Power, D. M. (2001). The Profitability Of Moving Average Trading Rulesin South Asian stock markets. Emerging Markets Review, 2:17-33.
Günal, M. (2019). Kredi Derecelendirme Kuruluşlarının Rolü ve Krizlerdeki Etkileri. Ordu Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Sosyal Bilimler Araştırmaları Dergisi, 9(1), 147-155.
Güven, D., ve Şahinöz, E. (2022). Blokzincir-Kripto Paralar-Bitcoin (9. b.). İstanbul https://tr.tradingview.com
Karacan, P. A., ve Erişir Karacan, D. (2021). Kripto Varlıklar. İstanbul: Scala Yayıncılık.
Karaşin, G. (1987). Sermaye Piyasası Analizleri. Ankara: SPK.
Koldere Akın, Y., ve Akduğan, U. (2012, Haziran). Finansal Piyasalarda Risklerin Belirlenmesinde Riske Maruz Değer Yöntemine İlişkin Bir Uygulama. Trakya Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 14(1), 225-236.
Lo, Andrew W.; Mamaysky, Harry; And Wang, Jıang (2022). Foundations of Technical Analysis: Computational Algorithms, Statistical Inference, and Empirical Implementation. The Journal Of Finance • Vol. LV, No. 4
Lo, Andrew W., and A. Craig MacKinlay, 1988, Stock market prices do not follow random walks: Evidence from a simple specification test, Review of Financial Studies 1, 41–66.
Mitchell, Olivia S.; P. Utkus, Stephen(2022). The Role Of Company Stock In Defined Contribution Plans. Nber Working Paper Series. Working Paper 9250 http://www.nber.org/papers/w9250
Mitra, S. K. (2011). Usefulness Of Moving Average Based Trading Rules İn India. International Journal Of Business And Management, 6 (7): 199-206.
Murphy, John J. (1999). Technical Analysis Of The Financial Markets. New York Institute Of Finance.
Münyas, T. (2015). T. Münyas içinde, Türkiye'de Sermaye Piyasasının Yapısı ve İşleyişi (s. 79). İstanbul: Ekin.
Münyas, T., ve Atasoy, F. (2021). Sermaye Piyasası Temel ve Teknik Analiz Yöntemleri (3 b.). İstanbul: Ekin.
Neely, Christopher, Weller, Paul Ve Dittmar, Robert, (1997). Is Technical Analysis İn The Foreign Ex change Market Profitable? A Genetic Programming Approach. Journal of Financial and Quantita tive Analysis, 32 (4): 405-426.
Naimoğlu, M., ve Polat, M. (2019). Faiz Oranlarının Firmaların Piyasa Değerine Etkisi: Gelişmekte Olan Ülkeler Örneği. Anemon Muş Alparslan Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 7(5), 115-121.
Özdemir, E. (2007). Türk sermaye piyasasında menkul değerler analizi ve piyasa zamanlaması etkinliğinin ölçülmesi. Yüksek Lisans Tezi, 57. Ankara.
Perşembe, A. (2012). Teknik Analiz mi dedin? Hadi Canım Sende! İstanbul: Scala Yayıncılık.
Park, Cheol-Ho Ve Irwın, Scott H.. (2007). What Do We Know About The Profitability Of Technical Analy sis? J. Econ. Surv., 21: 786–826.
Prıng, Martin J. (2014). Technical Analysis Explained, Mcgraw-Hill Education, Fifth Edition.
Rampini, Adriano A., Amir Sufi, and S. Viswanathan. "Dynamic risk management." Journal of Financial Economics 111, no. 2 (2014): 271-296.
Raşo, H., Ve Demirci, M. (2019, Ocak). Predicting The Turkish Stock Maket Bıst 30 Index Using Deep Learning. Uluslararası Mühendislik Araştırma ve Geliştirme Dergisi, 11, 253-265.
Rouwenhorst, Geert, 1998, International momentum strategies, Journal of Finance 53, 267–284.
Sancak, F., ve Bastı, E. (2013). Türkiye Sermaye Piyasalarında Kaydi Sistem Uygulamaları. Yalova Sosyal Bilimler Dergisi, 3(6), 41-54. Temmuz.
Şenol, Z., ve Koç, S. (2021). Kur Riski ve Kur Riski Yönetiminin Firma Performansına Etkisi. Ekonomi, Politika&Finans Araştırmaları Dergisi, 6(2), 534-564.
Stulz, René M.(2024): Risk, The Limits Of Financial Risk Management, And Corporate Resilience. Nber Working Paper Series. https://www.nber.org/papers/w32882
Tabell, Anthony, and Edward Tabell, 1964, The case for technical analysis, Financial Analyst Journal 20, 67–76.
Treynor, Jack, and Robert Ferguson, 1985, In defense of technical analysis, Journal of Finance 40, 757–773.
https://www.takasbank.com.tr/tr/hakkimizda/tanitim/takasbank adresinden alındı
Takmaz, O. (2005). Forex Piyasalarında Teknik Analiz Uygulamaları. https://anyflip.com/lbjr/qjtv/basic
Taşdelen, A. (1992). Anonim Ortaklıkta Rüçhan Hakkı. Dicle Üniversitesi Hukuk Fakültesi Dergisi(5), 242.
Teşkilatı, D. P. (2007). Devlet Planlama Teşkilatı Dokuzuncu Kalkınma Raporu. Ankara, Türkiye.
Üstel Hareketli Ortalama (EMA) : https://tr.tradingview.com
Ünal, G., ve Uluyol, Ç. (2020, Nisan). Blok Zinciri Teknolojisi. Bilişim Teknolojileri Dergisi, 13(2), 167.
Ünver, A. (2012). Arif Ünver ile Sermaye Piyasası ve Borsa Okuryazarlığı. İstanbul: Empati Yayınları.
Wong, Wing-Keung, Manzur, Meher Ve Chewc, Boon-Kiat. (2003). How Rewarding İs Technical analysis? Evidence from Singapore stock market, Applied Financial Economics, 13 (7): 543-551.
Yatırım Akademisi. (2025). https://yatirimakademisi.envizyon.com.tr/teknik-analize-giris/
Yurttaş, S. (1996). Fiyat Kazanç Oranı Yaklaşımı Altında Geliştirilen Regresyona Dayalı Bir Hisse Senedi Alım Satım Modeli. İstanbul.
Zhu, Yingzi Ve Zhou, Guofu. (2009). Technical Analysis: An Asset Allocation Perspective On The Use Of mo ving averages. Journal of Financial Economics, 92: 519–544
Downloads
Publicado
Como Citar
Edição
Seção
Licença
Submeto (emos) o presente trabalho, texto original e inédito, de minha (nossa) autoria, à avaliação de Veredas do Direito - Revista de Direito, e concordo (amos) que os direitos autorais a ele referentes se tornem propriedade exclusiva da Revista Veredas, sendo vedada qualquer reprodução total ou parcial, em qualquer outra parte ou outro meio de divulgação impresso ou eletrônico, dissociado de Veredas do Direito, sem que a necessária e prévia autorização seja solicitada por escrito e obtida junto ao Editor-gerente. Declaro (amos) ainda que não existe conflito de interesse entre o tema abordado, o (s) autor (es) e empresas, instituições ou indivíduos.
Reconheço (Reconhecemos) ainda que Veredas está licenciada sob uma LICENÇA CREATIVE COMMONS:
Licença Creative Commons Attribution 3.0
